星狮物流商产信托（Frasers Logistics & Commercial Trust）
建议：增持
目标价：1.35元
闭市价：1.13元（+0.89％）
星狮物流商产信托宣布以1亿4030万元收购位于新加坡的一个物流房地产。这座六层的坡道式物流设施位于大士港附近，出租率为85.8％，截至今年9月的加权平均租赁期限为1.8年。这次交易符合信托扩大旗下工业及物流资产的计划，预计将在2025财年第一季度完成。
该交易价格较2024年9月的独立估值折让2.5％，购入价格的收益率为6.7％，并可能进一步上扬至6.9％。这次收购将通过债务融资完成，预计信托第三季的总杠杆率将从33.2％升至34.6％。
我们维持对星狮物流商产信托的“增持”评级，目标价保持1.35元不变。该信托具备明显的非有机增长潜力，财务状况稳健。（银河国际证券）
