远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）
建议：增持
目标价：0.78元
闭市价：0.62元（无变动）
远东酒店信托第三季表现符合预期。信托在第三季的净物业收入同比下降6.8%。酒店业务收入受到去年政府隔离合同结束的影响，但服务式公寓和商业房地产的收入同比增长，推动整体租金上升。
信托预计2024年第四季的每房平均收入（RevPAR）增幅将维持良好，主要受去年同期较低基数的支撑。管理层指出，中国游客占第三季度酒店客源的约20%，是2019年的两倍。此外，信托退出政府合同后的所有酒店收入表现几乎都优于合同水平。
远东酒店信托的杠杆率在第三季度稳定在30.8%，并计划利用当前的低利率环境，将固定利率借款的比例提高至60%左右。我们维持对该信托的“增持”评级，目标价定为0.78元。（中国银河国际证券）
