金味集团（Kimly Group）
建议： 持有
目标价：0.34元
闭市价：0.32元（没变动）
公司在2024财年的营收和核心扣除税务和少数股东利益后净利（PATMI）分别为3亿1900万元（同比增长2％）和3200万元（同比下降7％），低于预期，分别占2024财年预测的97％和90％。2024财年营收增长主要来自门店管理营收增加，达到1亿2700万元。食品零售部门也小幅增长至1亿8500万元。
尽管行业竞争环境激烈，运营成本不断上升，但公司继续扩大市场份额。在2024财年，公司新增三家门店、11个摊位和两家餐厅。此外，公司还在乌节路的幸运商业中心（Lucky Plaza）开设了一个美食广场，并提议收购一家咖啡店。这些有助于提升2025财年的收益。
8月时，公司还将可爱鸡（Tenderfresh）的中央厨房从129平方米扩大到500平方米，这使公司更好地把握了对清真食品日益增长的需求。公司还将自动化设备整合到中央厨房，增加了半成品的供应，提升了运营效率，有助于保护利润率。
我们维持“持有”评级，并将基于市盈率的目标价从0.35元下调至0.34元。（大华继显）
