胜科工业（Sembcorp Industries）
建议：买入
目标价：6.20元
闭市价：5.56 元（−0.36%）
胜科工业近日宣布，已跟马来西亚国家能源公司签订为期两年的采购协议，将从马国进口50兆瓦（MW）可再生能源。这份额能源均已获批可再生能源证书（REC），而采购协议本月起生效。
上述采购协议，是马国能源交易所跨境能源交易中，首度试点绿色电力交易的一环。我国也是首次进口已获批可再生能源证书的绿色能源。新马之间共有1吉瓦（GW）可再生能源的互通份额，其中300兆瓦为两国可再生能源的跨境销售配额。
预料上述采购协议不会增加胜科工业的盈利，其中效益倾向亚细安能源一体化、两国能源转型进程。不过，天然气销量增加、可再生能源收入见长，预计能支撑盈利表现，我们仍上修了胜科2025、2026财年预测。
该股近期走高后，估值也随即合理化。可是我们决定将现行分类加总估值法（SOTP）沿用至2025财年，因此将胜科工业目标价微调涨至6.20元。（马来亚银行）
