吉宝数据中心房地产信托（Keppel DC REIT）
建议：买入
目标价：2.44元
闭市价：2.19元（+0.46%）
吉宝数据中心房地产信托是这个领域的领先信托，近期通过收购本地的两处人工智能（AI）数据中心，将新加坡资产管理规模占比提高至约65.5%，进一步巩固信托在区域数据中心市场的地位。
信托的投资组合受到数码化和云计算需求增长的强力支撑，租户来自互联网企业、信息技术服务、通信和金融服务等快速增长的行业。截至2024年9月30日，信托的投资组合加权平均租约到期（WALE）为6.3年（按可出租面积计）和4.4年（按租金收入计）。公司在2025财年几乎没有到期债务，较同行面临更低的再融资风险。
尽管信托在中国广东的主要租户面临信用问题，但新增的AI数据中心收购将显著降低中国资产的占比，同时提高整体资产质量。我们维持“买入”评级，并将目标价上调至2.44元。（华侨银行研究）
