作为新加坡公民或永久居民，公积金是我们社会保障网的重要支柱，也是我们在规划退休时必须考量的重要部分。 然而，如果单单靠参与公积金计划储蓄，这是否足以为我们提供退休安全保障？
每月1379元不足以 支持退休基本需求
根据李光耀公共政策学院的一项研究，在2019年时，一名单身老年人每月至少需要1379元满足基本生活需求。由于通货膨胀和生活费的快速上升，现在这个数字甚至可能达不到基本需求。
如果我们估算65岁退休时所需要的总金额，以85岁为预期寿命，并且考虑到通胀对购买力的侵蚀，算下来需要超过45万元才能满足简单的退休需求。
公积金局提供的统计数据显示，60岁至65岁年龄段的平均公积金余额约为19万4296元，这远比估算的退休金要少。此外，女性平均寿命比男性长，但让人担忧的是，女性的收入和储蓄相对少。显然，许多新加坡人没有通过最重要的工具为退休储蓄足够的资金，而须在退休后继续做全职或兼职工作，或依靠其他家庭成员的支持来补充收入。
最近我有一位朋友告诉我，他在52岁时就通过公积金投资计划（CPFIS）账户投资而突破百万元大关。这并非个别现象，单单这一个月里，我们就见证了三位各年龄层的公积金百万富翁的诞生。
近年来，许多人通过国库券（T-bill）探索了最大化公积金回报的途径 ——利率攀升带动新加坡政府国库券的收益率，甚至超越公积金普通户头的2.5％的年利率。然而，这并不是一个长久的解决方案，因为国库券和存款的回报历来低于平均水平，现在随着利率下降的可能性，它们的吸引力也会大大减弱。
从历史回报的证据来看，全球多元化的股票市场长期来看比国库券提供更高的回报。若投资者在2005年将1万元投资于发达国家股票指数基金，如今可以获得超过3万元的回报。与之相比，我国一年期国库券仅增长至1万3163元。
尽管股票的回报波动较大，但平均回报也较高，这完全证明为了获得更高的回报，投资者也必须承担更高的风险。在长期投资中，价值将随着时间的推移而增长，是减轻回报波动性的方法。
智安投（Endowus）自2019年底作为公积金投资计划的首个数码顾问平台以来，我们提供的全球多元化股票投资组合为公积金会员带来11%的年化回报率。
显然，过去五年是市场波动剧烈的时期，在冠病疫情期间市场下跌超过30%，而在2022年熊市中下跌超过20%。因此，11%的年化回报率实属不易。
这显示了即使是在最近的高收益环境中，任何全球多元化股票投资的长期回报，都优于包括国库券在内的其他资产类别。
对于更保守的投资者而言，即使长期将100%的资金配置到固定收益投资中，回报率也会高于公积金普通户头的2.5%，而且波动性显著降低。
股票表现优于固定收益 关键须平衡风险与回报
从周期性角度来看，我们可以预测利率可能会继续下降。这将大大降低国库券和定期存款的吸引力，因为它们无法随着利率下降而灵活调整，限制资金的流动性。然而，通过长期投资带风险的多元化固定收益基金，你可以利用利率下降带来的机会，不仅能获得更高的收益率，还能享受资本回报的增值。
即便近年来股票表现优于固定收益，但平衡风险和回报仍然很重要。
对于大多数公积金会员来说，平衡的股票和固定收益组合可以满足长期需求。新加坡过去10年的平均通胀率约为2%，而生活费的上升已经超过了普遍的通胀，并且将在长时间内慢慢侵蚀储蓄购买力。这意味着公积金普通户头储蓄的实际回报率必须更高。
真正的挑战在于平衡保证回报的安全性与增长的需求，以确保舒适的退休生活。这只能通过金融市场中的某些风险来实现。 公积金更加重视个人的责任和投资能力。因此，是时候让公积金会员利用公积金投资计划，更加主动地管理自己的公积金储蓄了。
下次在查看公积金余额时，请记住安全退休的关键在于明智的决策和对公积金储蓄的积极管理。如果提早计划并持有一个定期的投资计划，你也可以成为公积金百万富翁。
（作者是智安投董事长兼首席投资总监李真和首席客戶总监苏倩婷）
