吉宝有限公司（Keppel Ltd）
建议： 增持
目标价：9.28元
闭市价：6.79元（+1.65％）
吉宝2024财年净利8亿3200万元符合我们和市场的预测，主要受房地产和联通业务的重估收益推动。2024财年资产变现达15亿元，重回2020至22财年时期的平均水平。我们预期可观的资产变现将是股价的主要催化剂。
我们预期联通业务将是2025财年盈利的主要动力来源，Bifrost电缆系统预计将在2025财年下半年准备好投入服务。我们把吉宝的目标价从8.78元上调至9.28元，依旧基于分类加总估值法，但移前至使用2026财年预测数据。资产变现速度放缓是主要的风险。（中国银河国际证券）
