大华银行（United Overseas Bank）
建议：买入
目标价：41.60元
闭市价：38.43元（-0.39%)
大华银行2024年第四季度业绩符合预期。值得注意的是，银行公布了资本回馈计划，计划在未来三年内向股东返还30亿元，首期将派发每股25分的特别股息。我们认为，短期内投资者能在今年享有6.1%的股息收益率。长期来看，银行处于有利位置，能把握住供应链转移中贸易和投资变化机会。
我们预计2025财年和2026财年扣除税务和少数股东利益后的净利（PATMI）分别增长2%和3%，并将2025财年的每股派息预期从1.94元上调至2.12元。维持“买入”评级，把目标价从40.2元调高到41.6元。（兴业银行）
