新科工程（ST Engineering）
建议： 增持
目标价：5.6元
闭市价：5.41元（+3.05％）
新科工程有多重增长动力，我们预计订单储备的强劲增长、国际防务需求的利好、卫星通信业务的扭亏，以及较低的利息成本，将成为推动公司2025财年每股盈利（EPS）增长约14％的关键因素。
新科工程2024财年下半年核心净利达3亿6600万元，环比增长9％，同比增长24％，符合预期。
预测2024财年至2027财年间，商业宇航业务的息税前盈利将以7％的年均复合增长率稳步提升，主要驱动因素包括旧机型使用增加，推动飞机引擎保养、维修和翻修（MRO）需求持续上升等。卫星通信业务方面，随着新产品获得更多客户采用，预计这项业务在2025财年将恢复营收增长，预计同比增长5％。（中国银河国际证券）
