星狮地产信托（Frasers Centrepoint Trust）
评级：买入
目标价：2.563元
闭市价：2.27元（+0.44%）
租金收入增长带动下，信托上半年总营收增长7.1％至1亿8440万元，净房地产收入也增加7.3％至1亿3370万元。整体投资组合的租金回升9％，旗下零售商场租用率达99.5％，租户销售额同比增加3.3％。
截至3月31日，信托总负债率为38.6％，上半年的平均借贷成本从第一季的4.0%小幅下降至3.9％，利息覆盖率为3.28倍。尽管纳福城（Northpoint City）南楼的收购仍在进行中，但管理层预计资产负债率将保持在40%以下。
虽然信托的收益率偏低，股价也接近账面价值，但随着人口和家庭收入增长、政府持续推出支持性措施以及零售供应有限，预期将为它带来强劲的业绩表现。鉴于信托财务状况符合全年预测，我们维持对信托的“买入”评级和2.563元的目标价。（马来亚银行研究）
