泛联集团（Pan United）
建议： 增持
目标价：0.823元
闭市价：0.73元（+3.55％）
2025财年的机构和土木工程建设需求上升，而泛联集团在混凝土市场的份额达到40％，预计能支撑集团在2026财年至2028财年的收入增长。所以我们把集团在2026财年至2027财年的每股盈利预测提高12％至19％。
集团的优势在于基础建设和机构项目。这类项目往往需要更专业的混凝土配方，从而带来更高的盈利率。
我们把目标价格上调至0.82元，并维持“增持”评级。重估目标价的催化剂，包括业界需求量强劲增长，以及能维持良好盈利率。下行风险则包括交易伙伴的信用风险、工程项目数量放缓导致预拌混凝土的销售额和利润受影响。（中国银河国际证券）
