大华银行（United Overseas Bank）
建议： 增持
目标价：36.3元
闭市价：34.71元（-0.35%）
我们把大华银行目标价从35.5元上调至36.3元。这一上调反映我们对它的终端增长率预期从1%提高至2%，主要受益于银行不断扩展的区域布局、稳健的盈利能力，以及充足的准备金覆盖率。股本回报率及盈利预测维持不变。
从技术面来看，若银行股价回测34元的横向支撑位，我们建议在这个价位进行技术性买入（Technical BUY）。
新加坡贷款增长仍维持在中单位数水平，但由于贸易战影响，预计贷款增长略有放缓。同时，来往及储蓄户头（CASA）占比持续上升，今年4月达19.3%，这将通过降低资金成本为银行带来利好。（辉立证券研究）
