新加坡航空（Singapore Airlines）
建议： 持守
目标价：6.63元
闭市价：6.79元（-0.59%）
捷星亚洲（Jetstar Asia）停飞对新加坡航空与酷航（Scoot）是机遇，因为新航将能承接捷星在新加坡所占3%客流量份额、吸纳被裁退雇员，并在捷星此前独家航线推出新的直飞航班。这能支撑新航中期前景。
新航持股25%的印度航空（Air India）客机失事，让公司的复苏道路受挫，但相信多数损失由保险承担。虽难免出现短期冲击，我们仍正面看待新航基本面及印度航空的投资。
新航5月份营运数据符合预期。但中东局势升级的话，油价恐面临更大涨价风险。总的来说，新航2026财年首季，预料可维持4亿至5亿元核心净利，同比基本持平。
至于2026至2028财年盈利预测，则下调2%至3%，分别减至14亿3000万元、12亿3000万元，以及13亿元。我们维持这只股的“持守”评级，保留6.63元目标价。（大华继显）
