凯德腾飞房地产信托（CapitaLand Ascendas REIT）
建议： 买入
目标价：3.58元
闭市价：2.62元（+0.77%）
凯德腾飞房地产信托拟议收购位于大成通道9号的数据中心，以及科学园通道5号的商业房地产，总收购额约7亿元。
数据中心已全面出租，租户为来自社交媒体、电商与金融服务等行业的知名成熟企业，加权平均租赁期为4.4年。首年净房地产收入（NPI）收益率为交易成本前7.2%，交易成本后为7.1%。
科学园通道5号的地产目前已被电商巨头Shopee全部承租。按交易成本前计算，首年净房地产收入收益率为6.1%，交易成本后为5.7%。
由于上述收购，我们将信托2025年的每单位派息预测上调0.9%，并将2026年预测上调1.7%。（大华继显）
