DFI零售集团（DFI Retail Group）
建议： 买入
目标价： 3.09美元
闭市价： 2.88美元（-1.03%）
2024财年的盈利表现与我们的预期一致，2025年第一季业绩也继续显示出基本盈利的复苏迹象。尽管第一季度的销售额基本持平，但公司通过有效成本控制，增强盈利能力。
集团维持2025财年基本盈利2.3亿至2.7亿美元的指引，预计年营收将同比增长2%。目前股价对应2025财年预估市盈率约15倍，具有吸引力。
我们认为，美国加征关税对集团几乎没有直接影响，更多是潜在间接影响，主要体现在中国大陆和香港的内部消费上。
我们预计集团盈利将在有效的成本管理下持续复苏。鉴于盈利前景改善，我们上调了2025至2027财年的盈利预测和目标价，幅度均为2%。（兴业银行研究）
