英利英国房地产信托（Elite UK Reit）
建议：买入
目标价：0.36英镑
闭市价：0.33英镑（+1.54%）
英利英国房地产信托是唯一一家在新加坡上市，专注于英国市场的房地产投资信托。它在房地产投资信托领域具有独特的地位，发挥着社会基础设施的作用。
信托主要的租金收入来自与英国政府签定的租约，稳定的现金流是信托主要利好因素。我们相信信托的每单位派息在2024财年已触底，下来两年预期会恢复增长。
较低的空置率和较高的利息节省带来较高的净利润率，同时提高可派发收入比率至95%，这些都为改善前景提供支持。我们预计2025财年和2026财年的每单位派息为2.93和3.00便士，这意味着远期收益率达10%，为投资者提供极具吸引力的价值。（星展集团研究）
