奕丰集团（iFAST Corporation）
建议：买入
目标价：10元
闭市价：8.88元（+19.84％）
公司2025财年第二季表现强劲，净利同比大增37.9%，达2210万元，总收入同比增长28.3%，达到1亿2020万元。
盈利增长主要得益于核心财富管理平台的持续扩张、香港易退休平台（ePension）业务的强劲表现，以及奕丰环球银行的业绩扭亏为盈。
我们预期2025财年下半年表现将优于上半年，其中第四季将超越第三季。增长主要由香港的电子退休金业务推动。
尽管原本预计香港公积金计划（ORSO）业务将在2025年下半年带来贡献，但目前预计将延后至明年。不过，这对盈利影响有限，因为集团已在2025年4月发布的香港业务指引中，纳入这一调整后的时间表。（星展集团研究）
