丰益国际（Wilmar International）
建议：买入
目标价：3.45元
闭市价：2.91元（-1.02%）
丰益国际截至6月底的2025上半财年，核心净利同比下跌4%至5亿8400万美元（约7亿4755新元），主要受到饲料与工业产品业务贡献下跌及税务增加影响。业绩分别达到我们与市场全年预测的38%和42%。
此外，种植与糖厂、食品产品业务取得更好业绩，联号与合资公司贡献的增长也超过一倍。中国子公司益海嘉里金龙鱼（YKA）盈利大幅反弹，贡献集团约三成盈利。
管理层说，下半年将取决于印度尼西亚当局能否解决集团在当地业务的各种问题。我们维持对集团的盈利预测，保持这只股的“买入”评级和3.45元目标价。（大华继显）
