海庭（Seatrium）
建议： 增持
目标价：2.80元
闭市价：2.40元（-1.24%）
我们对海庭脱售美国船厂AmFELS感到乐观，因为这家船厂在过去数年来面对人手短缺和成本上升的问题。脱售船厂的价格为6500万元，估计公司将获利2600万元。
海庭计划在2025财年内完成所有工程，包括两项较早前签订的项目。脱售美国船厂后，公司在2026财年的营业费用（Operating Expenses，简称opex） 预计会减少2000万元。
我们维持“增持”评级，原因是我们相信海庭会随着执行力度和利润改善，而逐渐取得核心盈利。（中国银河证券研究）
