吉宝数据中心房地产投资信托（Keppel DC REIT）
建议： 买入
目标价：2.64元
闭市价：2.38 元（+0.42％）
吉宝数据中心房地产投资信托计划在日韩等供应有限的市场，寻求收购大型数据中心项目。
它特别看好日本市场的机会。虽然当地存有监管限制，但未来若法规放宽，将有望因估值上调而受惠。此外，它与三井不动产探讨在日本和东南亚合作。双方正推进东京西部的一座数据中心，预料2027年可交付使用。
新加坡方面，吉宝数据中心SGP1出租率在2025财年第二季下降15.7个百分点至56.5%。管理层计划短期续租空置楼面，待所有租约自然到期后，于2028年启动资产提升工程（AEI），改造为支持人工智能的现代数据中心。
我们看好信托作为纯数据中心业务的代表，它在新日两地的扩张前景具吸引力，因此维持“买入”评级，以及2.64元的目标价。（大华继显）
