DFI零售集团（DFI Retail Group）
建议： 买入
目标价：3.90美元
闭市价：3.26美元（1.24%）
DFI零售集团经过策略性瘦身，已剥离盈利能力较低且战略价值有限的业务，整体业务组合更稳健。公司目前聚焦于食品、健康美容和便利零售三大板块，它们对宏观经济波动的敏感度相对较低。
我们实地走访集团的7-Eleven便利店，即食食品种类丰富，价格具竞争力，部分门店更引入热披萨与冰沙，进一步吸引不同客群。此外，自助结账柜台有助降低人力成本，提升盈利能力。
海外业务方面，华南区继续展现增长潜力。DFI的即食食品占比达40％，远高于本地竞争者的18％，预料能带来约70个基点的营业盈利优势。当地仍有超过2000家门店的扩张空间，有望支撑多年收入增长。我们维持“买入”评级，目标价3.90美元。(星展集团研究)
