丰树泛亚商业信托（Mapletree Pan Asia Commercial Trust）
建议：增持
目标价：1.51元
闭市价：1.45元（-0.69％）
我们继续推荐丰树泛亚商业信托，因为占信托57％资产管理规模的新加坡房地产组合表现坚韧。能让股价表现突出的主要催化剂，包括海外房地产组合营业表现改善、日本房地产更快寻得新租户、脱售表现不佳的房地产，以及香港银行同业拆息率和新元隔夜利率进一步下跌。
导致股价下滑的风险则包括海外房地产的营业表现需要更长时间恢复，以及降息幅度不如预期。
我们维持“增持”评级，但调高根据股息折现模型（DDM）计算的目标价，从1.48元提高至1.51元。（中国银河证券研究）
