联实全球商业房地产投资信托（Lendlease Global Commercial REIT）
建议： 买入
目标价：0.69元
闭市价：0.64元（-0.77%）
宏观利率下行、本地零售回暖，以及资本结构优化，将持续为联实房地产信托带来利好。过去一季三个月新元隔夜利率（SORA）下滑逾60个基点至1.44%，有助降低融资成本，预计年底降至1.10%、明年降至0.70%，同时本地经济增长仍具韧性。
资本管理方面，REIT在8月宣布将以4亿6200万元出售Jem办公楼。尽管对每单位派息摊薄约2.2%，但有助资产负债率从42.6%降至约35%，强化财务稳健性并为未来增长铺路。
我们对2026财年至2027财年的每单位派息预测分别上调3.9%和1.6%。对这只股的目标价，由0.57元上调至0.69元，并将评级上调至“买入”。（马来亚银行）
