吉宝房地产投资信托（Keppel REIT）
建议：买入
目标价：1.20元
闭市价：0.98元（-1.51％）
吉宝房地产投资信托正在收购位于悉尼的永久地契区域购物中心Top Ryde City Shopping Centre75％的实际权益。这是向来专注于办公楼的吉宝房地产投资信托的第一个零售房地产项目，这些资产具有防御性和韧性，并提供更具吸引力的净房地产收益率（NPI yield）。信托打算继续以新加坡为中心和以办公楼为重点。零售房地产将限制在信托资产组合估值的20％。
Top Ryde City Shopping Centre的初始房地产收益率为6.7％，若根据2024年业绩计算，它可使信托的每单位派息增加1.34％。我们将信托2026年的每单位派息上调2％，维持“买入”评级和1.20元的目标价。（大华继显）
