新达信托（Suntec REIT）
建议：买入
目标价：1.60元
闭市价：1.37元（无变动）
新达信托的第三季业绩比我们预期中好，预计2026年的利率成本也有望大幅减少。
从运营角度来看，新加坡市场虽有所趋缓，但仍保持积极态势，海外资产被视作潜在上行动力。因此，我们保留“买入”评级，并把目标价从1.48元调升至1.60元。
信托的好业绩，主要由新加坡资产的强劲表现、低融资成本，以及针对澳大利亚资产的预提所得税的准备金被回拨所推动。预计额外200万元的澳洲税项回拨，将在下季度计入每单位派息（DPU）。
此外，新加坡办公楼和零售资产的租金调升率，保持在强劲的8.5%和8.6%，虽然低于上半年的双位数，我们预料明年仍能保持在单位数的中高端。（新加坡兴业银行研究）
