吉宝数据中心房地产投资信托（Keppel DC REIT）
建议：增持
目标价：2.59元
闭市价：2.41元（-0.82%）
信托2025年第三季的资产组合租金调升率（rental reversion）达到10%，入驻率高达95.8%。鉴于新加坡市场空置率较低，信托管理层乐观地认为，短期内租金调升将保持强劲势头。此外，信托截至今年第三季末负债率为29.8%，债务成本也环比降了10个基点至2.9%，财务状况整体稳健。
信托今年9月宣布收购东京第三数据中心98.47%的股份，预计在2025年底完成，并从2026财年起带来正面影响。我们预计，信托将继续在日本、韩国和欧洲等地，通过新收购来寻找增长机会，因为这些市场的资本成本具有吸引力。我们也看好信托在新加坡数据中心市场的敞口，重申增持评级。（中国银河国际证券）
