泰国酿酒（Thai Beverage）
建议：买入
目标价：0.63元
闭市价：0.475元（无变动）
泰国从11月8日开始收紧饮酒条例。我们预测，在餐馆或酒吧买酒后堂食的情况会因为新条例而减少，尤其是啤酒销售。多数外国游客喜欢啤酒而且对当地条例不熟悉，可能减少或完全避免饮酒，以避免犯法。
烈酒销量预计会有更强抗跌力，因为较少通过堂食销售，而且顾客大多是当地人。
尽管如此，新条例对泰国酿酒盈利的冲击甚微，因为游客消费只占泰国啤酒销量的10％至20％，而泰国的啤酒销量为泰国酿酒带来的贡献，占息税折摊前盈利的9％。意味着，这对公司盈利的影响料微乎其微。
我们维持“买入”评级，目标价为0.63元。（星展集团研究）
