我经常前往中国，与各类金融机构交流，并分享在当今市场中应如何提供理财建议。在之前一次前往广州的行程中，我有机会与多家金融机构交流，同时也与政府官员进行了会面。
有趣的是，我抵达的当天，中国股市受到政府财政刺激政策的推动而大涨。由于市场已经历了多年的低迷，金融机构忙于为不想错过这波涨势的投资者执行交易，大家都认为市场反弹终于来了。
第二天午餐时，一位嘉宾分享了一个故事。他在当地一家早餐店用餐时，听到一群“大妈”在讨论股市。经过热烈讨论，其中一名“大妈”认真地决定在当天按照计划，将积蓄都投到股市中，然后快速离开。晚餐时，我又听到另一个故事：一位投资顾问在夜市搭了一个临时摊位，成功说服一大群人开设交易账户。我对这两个故事都感到既惊讶又担忧。
随后几天，随着政府刺激措施的进一步明确，市场出现了剧烈波动，这显示最初的乐观情绪很快可能被现实所打击。很多提前入场的投资者发现自己暴露在短期波动之中。
我真的替那些早餐店的大妈们，还有夜市开户的几百名投资人感到心疼。我也曾在广州跟超过500名中国投顾业的领袖分享，如何帮助客户在这样的波动市场中稳健前行。我可从来没建议过“猜市场点位”这种操作方式。
我们帮客户管理资产，是为了帮助他们实现人生中那些不能妥协的目标与事件。既然是“非达成不可”的事情，那我们就必须采用有依据、有数据支持的方法，让成功的概率最大化。我们的做法分为八个步骤。
一、只使用有长期回报证据资产类别
想要长期有回报的投资，一定得参与并贡献全球经济活动。否则就不该期待会有长期投资回报。从历史数据来看，股票与债券就是这样的资产类别。
投资人通过这些工具提供资金，让企业运营，企业若成功为客户创造价值，投资人就有回报；失败的话，自然会亏钱。
二、用科学方法预估未来回报
预估资产未来回报时，必须有科学依据，这样财务规划的基础才会稳固。万一未来回报不如预期，我们也知道是哪个环节出错，该怎么调整。我们使用 Ibbotson-Chen 模型估算股票回报，债券则用期限溢酬模型。
三、打造不同风险与回报组合
有了各资产类别的预期回报后，我们就能设计出不同配置比例、风险与回报水平的投资组合。
四、使用稳定实现回报投资工具
接下来，我们会根据实证数据挑选能长期稳定实现回报的投资工具，目前我们只使用低成本、不预测市场的基金。
五、理解人生目标与重大事件
在财务规划过程中，我们会协助客户厘清哪些是他们“非完成不可”的人生目标（我们也叫它ikigai目标），像是退休等重大事件，并计算需要多少资金来实现。再根据他们目前的财务状况与金钱观，了解他们对回报的需求、承受风险的能力与意愿。
六、挑选合适投资组合
然后，我们会依据第三与第四步挑选合适的投资组合，目的是在客户需要的时候，能交付所需的回报，而且风险水平要是客户可以长期持有、耐得住市场波动的。
七、协助客户坚持投资
客户投入资金后，最困难的其实是帮他们“坚持投资”，不因市场起伏而轻易动摇。虽然第六步已经帮他们选了合适的投资组合，但当市场波动剧烈时，再好的理论也可能被情绪打败。我们会持续教育与陪伴客户，根据他们的财务计划进行定制化的理财教练，帮助他们走得长远。
八、随时做调整
因为我们是做长期投资的，就必须接受现实会不断变化：人生、国际局势、金融市场……都会影响投资结果。某些工具过去有效，未来可能不再适用；某些产品以前不在新加坡，但现在要投资却变得可行。过去的回报预估也可能须要调整，这些都会影响财务计划。所以我们须持续监控并微调投资组合与规划假设。
很多投资人只在意“怎么赚最多，如何获取最大回报”，但我们认为，更重要的是在你需要的时候，手上有足够的钱，去完成你想做的人生大事，活出你的ikigai。这不是靠猜市场、也不是买一堆产品就能做到的。
只有通过有系统、按部就班、持续优化的过程，才有最高的概率在财富与人生上都成功。没错，这个过程很费工夫，但以我这些年的经验，我相信没有比这更好的方法了。
（作者是财务规划公司Providend总裁陈显耀）
