华联房地产投资信托（OUE REIT）
建议：买入
目标价：0.40元
闭市价：0.345元（-1.43%）
我们认为各个业务领域的强劲基本面，依旧能支撑华联房地产投资信托的业绩。尤其信托的办公楼业务受惠于“择优而栖”（flight to quality）趋势，促使租金调升率坚挺，于今年第三季达9.3%。
信托脱售上海力宝广场（Lippo Plaza）所获得的3亿1800万元净收益已汇回新加坡。虽然信托未最后确定这笔资金的用途，但会优先偿还较高借贷成本的债务，截至今年9月底，信托的债务达24亿2300万元。若资金全用于还债，管理层说信托的杠杆率会从40.9%，下降至37.7%。
信托在收购计划方面也取得进展，正在日本和澳大利亚筛选投资机会。据称，澳洲仍是首选的办公楼资产市场。（辉立证券研究）
