吉宝房地产投资信托（Keppel REIT）
建议：持守
目标价：1元
闭市价：0.97元（-0.51%）
吉宝房地产投资信托日前宣布，收购滨海湾金融中心三号大楼的三分之一股权。同时，信托将发行8亿8630万元的附加股，为收购计划融资。
虽然发行附加股将稀释信托的每单位派息（DPU），但租金收入走高、利率下行仍使得信托股价，具有一定上行空间。
滨海湾金融中心三号大楼是一座优质甲级办公楼，有稳健的租户基础。此外，目前中央商业区办公空间供应有限，而且租户正持续向优质办公空间转移，这对上述收购计划而言是一项利好。
尽管如此，考量到附加股计划的影响，我们将2026和2027财政年的每单位派息预测，分别下调12.8%以及13.9%。投资评级方面，我们从“买入”下调至“持守”，目标价也从1.15元下调至1元。（马来亚银行证券）
