新达信托（Suntec REIT）
建议：卖出
目标价：1.10元
闭市价：1.44元（+1.41%）
新达信托（Suntec REIT）管理人可能发生变更，由富商唐逸刚控制的Acrophyte Asset Management已签订一份有条件买卖协议，拟收购ESR集团所持的新达信托管理公司的全部权益。我们认为，收购方在本地商业资产储备丰富，且与信托利益方向一致，可能为信托带来积极影响。此次收购交易仍须获得新加坡金融管理局批准。
值得注意的是，交易存在一些潜在负面因素。例如，唐逸刚表示将对现有战略进行检视，这可能带来战略不确定性。此外，管理权变更可能引发债务定价调整，或导致更高的债务和再融资成本。基于信托当前估值仍偏高，以及杠杆率高达41%，我们对这只股票维持“卖出”评级。（花旗研究）
