联实全球商业房地产投资信托（Lendlease Global Commercial REIT）
建议：买入
目标价：0.81元
闭市价：0.625元（无变动）
继去年11月向阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）收购了巴耶利峇中心购物商场PLQ Mall的70%股权后，信托考虑向保荐人收购商场剩余的30%股权。
若商场的市值维持不变，即8亿8500万元或每平方英尺2789元，剩余股权的收购价为2亿6550万元；相应的净房地产收益率（NPI yield）为4.5%。为确保信托的杠杆率保持在40%以下，拟通过结合股权融资和银行贷款的方式为这次收购筹资。我们预期，这项交易将提升信托的每单位派息（DPU）。
信托聚焦新加坡市场，凭借优质资产及地区主导地位，具备竞争优势，加上2026财年的每单位派息收益率达6.3%，颇具吸引力，我们因此维持买入评级。（大华继显）
