马可波罗海业（Marco Polo Marine）
建议：买入
目标价：0.177元
闭市价：0.149元（-1.97%）
马可波罗海业新船厂的收入可能比预期更强劲。我们认为公司可以在三年内交付为台湾海洋研究院建造的一艘海洋科考船。这个项目价值1亿9800万元，预计能带来6600万元收入。
新干船坞业务运营表现也可能超出我们的预期。公司现有的三个干船坞在2025财年贡献4300万元收入，随着第四个干船坞投入使用，收入预计会提高至5700万元。整体来看，造船厂在2026财年的收入估计超过1亿2000万元。
公司目前估值仅相当于预估市盈率的13倍，2026财年盈利有望实现超过50%的同比增长，主要动力来自新干船坞投入运作、造船订单增加，以及四艘新船投入租赁。（兴业银行研究）
