布米达马农业（Bumitama Agri）
建议：买入
目标价：1.45元
闭市价：1.30元（+2.36%）
布米达马农业会在2月27日发布2025财政年末季业绩，我们预计净利环比走高44%。虽然去年末季原棕油（CPO）价格有所下滑，但布米达马农业有望凭着全年产量亮眼，抵消这项负面冲击。
展望今年，由于产量有所增长，我们预计布米达马农业净利将保持稳定。我们也估计，在天气条件理想的提振下，鲜果串产量可迎来5%增长。同时，公司也有望进一步提升鲜果串榨油量。
另一方面，自去年11月25日触及1.58元的高点以来，布米达马农业股价已回调约20%，为投资者提供了具吸引力的入场点。此外，得益于公司现金流强劲、低资本开销，公司应能在未来几年，维持诱人的股息派发水平。
我们上调至“买入”评级，目标价也上调至1.45元。（大华继显）
