继第三季拨出一笔庞大的准备金后，麦格理资本预计大华银行的资产质量将逐步回归正常，因而将投资评级上调至“跑赢大市”，同时将目标价上调至41元。大华银行股价也涨至近九个月最高水平。
麦格理资本亚细安股票研究主管贾登（Jayden Vantarakis）星期三（1月21日）发布报告指出，继2025年第三季拨出大额准备金后，大华银行的季度拨备估计会回到正常水平。
去年第三季，大华银行因应美国与香港房地产领域风险，而拨出高达6亿元的准备金，造成第三季净利同比大跌72%至4亿元。
尽管贾登有信心大华银行的资产质量会有所改善，但他透露，从近期与投资者的交流可看出，市场对大华银行的资产质量，仍持一定的保留态度。
除了上调投资评级，贾登将大华银行目标价，从31.91元调高至41元。
星期三闭市，大华银行股价涨2.31%至37.62元，半年以来则走高1.68%，是去年4月初以来最高水平。
给予华侨银行“跑赢大市”评级
此外，贾登给予华侨银行“跑赢大市”评级，目标从19.90元上调至21.50元。贾登乐观看待华侨银行的手续费收入增长。
尽管如此，贾登说，若美联储今年降息超过三次，华侨银行的净利息收入将面临一定程度的下行压力。
华侨银行闭市报20.59元，涨0.73%，近半年则大涨超过19%。
给予星展集团控股“跑输大市”评级
至于星展集团控股，贾登给予“跑输大市”评级，目标价则从46元上调至50元。星展集团控股闭市报58.08元，涨0.1%，半年以来上扬近23%。
另一方面，贾登预计上述三家银行的净利息收益率（net interest margin）会在今年和明年，平均处于1.7%至1.8%之间，而净利息收入（net interest income）则因低利率环境而在今年上半年承压。
