英利英国房地产信托（Elite UK REIT）
建议：买入
目标价：0.40英镑
闭市价：0.36英镑（无变动）
信托2025年下半年每单位派息为1.49便士（约2.57新分），同比增长1.4%，基本符合我们的预测。信托通过延长与核心租户的租约期限，已显著降低租金风险，使组合加权平均租期（WALE）大幅提升至7.2年。我们预计，这将开启一轮正面效应，银行更可能以更低的信用利差提供融资，而更高的现金流可见性也有望支撑信托估值上行。
中期来看，信托的资产重新定位为它带来上行空间，包括改造的特定用途学生宿舍（PBSA）项目、超大规模数据中心等。若顺利，这可能带来显著的每股净资产（NAV）提升，并可能催化股价表现。
我们继续看好该股，认为它积极的投资组合管理有助于实现持续增长。我们对2026和2027财年的每单位派息预测分别为3.05和3.13便士，对应前瞻收益率约8.5%。（星展集团研究）
