富旺朝控股（Food Empire Holdings）
建议：买入
目标价：4.21元
闭市价：3.23元（+4.87%）
富旺朝控股2026财年第一季营收同比增长16.9%至1亿5970万美元（约2亿零330万新元），创下历史最佳单季表现，并略高于市场预期。
集团大部分市场表现强劲，并且亚洲市场营收首次超过俄罗斯与欧洲等传统市场，占集团总营收58%，显示公司多元化战略逐渐见效。
集团同时宣布按“5送1”比例派发红股，以提升股票流动性，反映管理层对未来持续盈利的信心。过去五年，公司通过股息和股票回购累计向股东回馈2亿2850万元，每股股息则从2021年的0.022元增至2025年的0.12元，五年复合增长率高达53%。
未来两年将成为集团历史上产能扩张最密集的阶段，四个国家的四座工厂将陆续投产。其中，越南8000万美元的冻干咖啡工厂是集团历来最大投资项目，有望推动集团发展成为区域冻干咖啡供应商。
此外，随着全球供应回升，罗布斯塔咖啡价格较高峰已回落43%，预计将进一步改善集团2026年的利润率表现。
我们维持对该股的“买入”评级，并维持目标价4.21元不变，这一目标价基于2026财年预测市盈率（PE）25倍。（大华继显）
