康福德高（ComfortDelGro）
建议: 买入
目标价: 1.45 元
闭市价: 1.29元 （无变动）
康福德高自公布今年第一季业绩大不如预期后，股价已跌11%。
我们分别下修2026财年至2028财年的盈利预测24%、29%和34%，并将目标价从1.65元下调至1.45元。但我们相信近期股票受压，能为投资者提供进场的机会。
我们对康福德高仍持积极看法，因为我们相信市场把暂时的地缘政治动荡，过度推断为结构性盈利受损。此外，我们还认为，人们将燃料价格调整的转嫁效应，误解为真正的成本压力，而实际上这种影响只是表面现象。
康福德高拥有9亿2900万元现金、17.9%的净负债率，以及8亿2100万元未动用贷款，集团具备充足财务弹性，可支持资本开支、并购和可持续派息。
风险包括中东局势可能影响企业对企业私人出租车业务的复苏，新加坡德士运营也面临私召车公司Grab积极招聘司机及合约流失等挑战。（新加坡兴业银行研究）
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