CSE环球（CSE Global）
建议：买入
目标价：1.79元
闭市价：1.33元（-0.75%）
CSE环球上周首席独董辞职，股价一周累计下跌约20%。市场对公司治理担忧导致抛售，但并无迹象显示公司基本面恶化。
公司首季营收同比增长29%，新订单大增75%，业务增长依然强劲，公司的战略方向、资本配置，以及增长指引均未出现任何变动。投资者仍应关注董事会空缺的后续安排。不过当前跌势反映了过多未经证实的风险。
受新设施启动成本及原材料成本上升影响，公司上半年业绩或较疲弱，但随着订单逐步转化为收入，下半年表现有望改善。
按目前股价计算2027财年预期市盈率为21倍，低于我们预计的29倍，显示市场低估了它数据中心业务的增长前景。我们仍维持买入评级和目标价不变。（大华继显）
