明光集团（Beng Kuang Marine）
建议：买入
目标价：0.75元
闭市价：0.495元（-2.94%）
明光集团全资子公司Asian Sealand Offshore and Marine（ASOM）获得两份新订单，总合同价值约2860万美元（约3670万新元），涉及两艘在西非运营的浮式生产储卸油船项目，预计将在未来12个月内完成。
这项消息利好明光集团，因为新合同证明了ASOM在西非市场业务拓展的成果，而明光集团在完成对ASOM的整合后，如今可全额计入ASOM的盈利贡献，这将显著提升集团2026财年至2027财年的收入和盈利水平。
此外，明光集团指出，集团在4月和5月的业务表现明显转强，并预计将在2026财年第二季获得更多新合同。 集团目前正在圭亚那执行五个浮式生产储卸油船项目，同时在中美洲还有四个项目处于潜在洽谈阶段，预计将在短期内大幅提高相关业务收入。
该股近期股价回调约20%，目前2027财年扣除现金后的预测市盈率仅约七倍，是极具吸引力的买入机会。 我们维持“买入”评级，目标价维持0.75元不变，相当于2027财年预测市盈率（PE）14倍。（大华继显）
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