恒荣集团（Ever Glory United Holdings）
建议：增持
目标价：0.90元
闭市价：0.82元（+2.52%）
恒荣集团2026年上半年核心净利可能同比增长12%至约1000万元（占我们预测的2026财年全年净利的51%），而随着2025年获得的高利润率合同开始获得更多确认，上半年毛利润率可能会高于我们预测的2026财年的16%毛利润率。
集团将在2026年下半年再获得约4亿元的订单，使订单总额在2026财年末达到10亿元。若成功中标更多项目，预计将成为近期推动股价上涨的催化剂。
我们维持“增持”评级，目标价0.90元，这是基于2027财年15倍预测本益比。它潜在的港交所两地上市不会立即成为重新评级的催化剂。（中国银河证券国际）
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