吉宝房地产投资信托（Keppel REIT）
建议：买入
目标价：1.03元
闭市价：0.92元（-0.54%）
尽管上半年每单位派息同比下滑4%，但信托基本面稳健。旗下办公楼组合租金续租率达12.8%，新加坡办公楼续租租金高于现有租约，显示中央商业区甲级办公楼供应紧张，未来租金仍有上升空间。
此外，信托拟出售日本KR Ginza II办公楼，成交价较买入价高出28.4%，也比最新估值高了9.7%。所得资金将用于偿还日元债务，预计交易完成后，整体杠杆率将降至40%以下。管理层也将继续推进资产优化及潜在股票回购，短期内料不会进行新收购。
考虑到办公楼供应紧张且需求强劲，以及借贷成本降低等潜在催化剂，我们维持“买入”评级。（华侨银行研究）
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