华侨银行（OCBC）
建议：买入
目标价：33.70元
闭市价：31.66元（+0.35%）
美国联邦储备局近期将联邦基金利率上调25个基点，兴业银行研究团队预测，美联储将在2026年12月再加息一次，同时存在10月和12月均加息的可能性。此外，我们观察到，当前市场预期利率将升至4.75%至5.0%。
目前，一个月和三个月新元隔夜利率（SORA）平均值已升至约1.24%，较今年低点上升22至28个基点。如果美联储再加息两次，三个月SORA可能在2026年第四季末达到1.50%。
我们认为，基准利率上升趋势可能为新加坡的银行带来新一轮增长动力。近几个季度，这些银行的收入增长主要由非利息收入推动。随着我们对净息差前景转为乐观，我们相应上调预测和目标价。
我们继续看好华侨银行，原因包括资产负债表稳健、强劲的财富管理业务推动盈利，以及估值和股息收益率相对具吸引力。
我们维持“买入”评级，目标价从32.85元上调至33.70元。我们预测，2027财年股息收益率约为3%。（兴业银行研究）
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