宝泽亚太房地产投资信托（AIMS APAC REIT）
建议：持守
目标价：1.55元
闭市价：1.39元（无变动）
尽管房地产业务的盈利表现走低，但在收购项目、已完成资产提升的项目，以及融资成本下降的共同支撑下，2027财年第二季的每单位派息增长有所加快。
我们预计，虽然在租赁市场放缓的情况下，内生增长的速度可能会有所减弱，但通过再融资省下的成本，以及收购项目带来的收入贡献，将继续推动盈利增长。每单位派息环比增长10%，这令人感到鼓舞。
商业园业务需要更密切的留意，因为整体租用率下跌8.1个百分点至90.1%，而澳大利亚房地产组合下滑6.5个百分点至93.5%。
延迟填补空置空间、提供额外的招租优惠，以及免租期等因素，可能会对近期的净放房地产收入的增长造成压力。
（星展集团研究）
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