受冠病疫情、地缘政治担忧、人口结构差异和贫富差距扩大等挑战影响，全球格局正在发生重大变化。这些结构性变革力量正从根本地改变我们的生活方式、文化规范、环境、健康和安全。随着创新周期的加速，颠覆性力量为长线投资者提供具吸引力的机会，带来六大颠覆性投资主题。
一、人工智能和机器人
由创新驱动的颠覆从长远来看，将为耐心的投资者带来一系列极具吸引力的机遇。
过去20年，计算机处理器的功能取得指数级增长，成本也因规模经济而下降。互联网平台技术和云服务也在快速发展，令人工智能算法变得空前强大和实用。技术的进步也颠覆了市场，令日益聪明的新智能手机和自动化解决方案的市场规模大幅扩张。
加上更实惠的价格，机器人技术逐渐成为一种经济可行的选择，应用范围不断扩大。 除了继续在工厂车间的生产线上使用，越来越多应用于工厂以外的服务业、农业、物流、安全、运输系统，以及纯数码自动化应用。
随着人工智能和其他技术的进一步发展，更智能的自动化解决方案将不断涌现，这种由创新驱动的颠覆长远将为长线投资者带来极具吸引力的机遇。
二、安保和安全
在地缘政治紧张局势加剧的背景下，安保和安全已成为高度相关且非常有吸引力的主题。随着生产力和财富的增加，数码化发展相关的网络风险也在上升。越来越多的敏感和个人信息存储在网上，日益依赖银行或支付等数码服务，企业也把越来越多的应用程序和数据迁移到云端，关键信息可能被盗的风险增加。黑客开始专门攻击云计算独有的功能。网络攻击变得越来越普遍、复杂和迅速。因此，很多组织别无选择，只能继续加大数据科技安全方面的投资。
由于防御和进攻科技都在不断发展，没有单一供应商能充分挖掘市场机会，让专业化公司的增长机会持续壮大。
三、创新的医疗保健
医疗保健支出目前占全球国内生产总值的10%以上，美国高达17%，并且长期上升。许多国家的医疗保健费用极高。尽管医疗预算庞大，许多政府资助的医疗保健计划人手不足，“可避免死亡率”和“可治疗死亡率”高企。
因此，在医疗保健价值链中提高效率、降低成本和改善患者预后（prognosis）的机会都很重要。 随着医疗保健解决方案更加数码化，自动化、机器人和人工智能将用来提高效率，并增强人类在药物开发、疾病诊断和外科手术方面的能力。与此同时，确保系统安全并免受网络攻击也变得越来越重要。
四、气候解决方案
为满足对资源、能源和制成品日益增长的需求，我们要重新思考生活、制造产品和向客户提供服务的传统方式。
随着气候变化的影响日益明显，从有限资源到可再生资源的转变正在重塑许多行业，包括交通运输的电气化以及建筑和工业部门的减排。这推动了气候解决方案主题的重要创新和投资机会。例如，因人工智能技术需求激增相关的液体冷却解决方案，正在实现冷却性能的飞跃，与数据中心的传统冷却解决方案相比，可节省高达50%的能源。
五、能源变革
随着人口增长，能源需求、能源供应的负担性和安全性变得日益重要。电气化是能源转型的关键。科技的快速发展促进了电气化，可再生能源发电的创新大大降低了可再生能源的成本，使风能和太阳能发电成本可与传统化石燃料能源相媲美。
电气化程度的提高和可再生能源的日益普及将增加对配电网支出的需求，使其更加分散，并能够容纳小规模的双向输电和配电。这加大了对智能电网技术和弹性电网的投资的需要，关键的能源转换材料，例如用于连接和布线的铜和铝，用于电池的锂、钴、镍、锰和石墨，将成为抢手的商品。因此，能源转型投资不仅涉及可再生能源、清洁技术或电动汽车及相关基础设施，还包括在矿产开发商和化学技术公司中寻找机会。
六、基础设施
对更高生产力、脱碳、电气化和数码化的需求正在推动全球基础设施投资。为了避免灾难性的气候变化，全球所有公共部门和有关私人部门必须在2050年之前实现二氧化碳净零排放，这意味要关闭大部分化石燃料发电站，并以水力、风能、太阳能、波浪能和更安全的核能取代。
根据国际可再生能源机构数据，到2050年，电动汽车的数量将突破20亿辆，这将取决于充电基础设施的全球部署情况。到2050年，家庭和办公室中的热泵数量预计将增长到约8亿台。数据量的不断增加以及对超高速数据连接的需求，意味必须扩展5G和固网光纤网络，以及庞大的数据中心群，以支持自动驾驶和人工智能应用。
因此，现代基础设施的弹性和可靠性对上述所有主题都至关重要。
颠覆正在推动市场迈向创新的黄金时代。大趋势具有强劲的长期潜力，能够穿透经济周期和股市的短期噪音，为投资策略提供更有利的推动力。
投资者须要确定正确的长期主题，并找到在创造性颠覆时期可能产生最大价值的关键创新，并筛选出长期赢家。
（作者缪尔黑德是瑞银资产管理主题股票主管）
