“这两年去（北宁）的多了，大家就是一窝蜂的。”
在中国广东东莞经营工业润滑油生意近30年的付鸣东，是福邦润滑油创办人兼总裁。他告诉《联合早报》，这两年越来越多珠三角的工厂老板、供应商和同行，陆续往越南北部工业重镇北宁跑。
早在2017年，付鸣东就在越南南部的胡志明市设厂，当时主要是跟随从东莞迁往当地的客户；2023年，公司又在北宁设厂，以便更贴近当地客户和供应链。
付鸣东起家的东莞，曾在上世纪90年代承接大量外资，并逐步形成完整的制造业和供应链生态。近年来，一些中国媒体开始把北宁形容为“20年前的东莞”。
如今，类似的制造业聚落不只出现在北宁，也延伸到越南北部的海防，以及南部的平阳和胡志明市周边。
在付鸣东看来，这波南下潮的直接导因，是美国持续收紧对华贸易政策。他说：“中国企业以前在家里面，好吃好喝又好赚钱。这两年被关税逼得没办法，都开始走出去。”
新加坡胜科工业全资子公司胜科城镇发展（Sembcorp Development）与越南国企合作开发的越南新加坡工业园（VSIP），目前在越南15个省市共有26个工业园。胜科城镇发展受询时说，中国企业占越南VSIP园区租户的比重，已从2021年的约9%升至2025年的约15%。
类似趋势也出现在越南港口城市海防的DEEP C工业园区；中国企业租户占比已由冠病疫情前的约7%至8%，升至目前约20%。
和过去相比，如今进入越南的中国企业，不再局限于劳动密集型制造业。
驻河内的协力咨询管理亚细安地区主任福斯特（Marco Foerster）受访时说，立讯精密、歌尔等中国科技制造企业正扩大在越南的生产布局。这反映出赴越企业已从10年前较常见的纺织、家具等劳动密集型产业，逐步扩展到电子、精密制造等领域。
福斯特认为，这反映出中国制造业在国内向价值链高端移动的同时，将部分中端、出口导向型生产环节转移至越南，以利用当地较低成本、并具关税优势的生产环境。
工厂南下 研发北留
不过，精密加工零部件行业目前仍集中在中国大陆、台湾和韩国。福斯特说，虽然越南逐渐出现机械加工企业，但高精度加工能力依然不足。
在北宁设厂的中国仪器仪表企业优利德，把越南定位为面向美国市场的生产基地。优利德越南总经理张邓介绍，公司在越南已建成部分高端产品线，但暂未正式投产，“（越南）还不具备这个生产能力”。
中国最大家具制造和零售商之一特雷通集团去年在越南投产新厂，同样服务美国市场。公司创始人兼首席执行官李曦萌（Simon Lichtenberg）称，越南工厂负责生产工艺相对简单的产品，中国工厂则继续承担复杂产品制造，“研发设计都在中国”。
李曦萌告诉本报，这并非单纯出于成本考虑，而是因为企业总部和研发体系长期设在中国。特雷通在中国经营已有30年，包括越南、墨西哥在内的海外工厂，产品研发均由中国团队负责。
美国《外交事务》杂志今年3月刊文分析，中国先进制造企业已在国内形成高度垂直整合的产业体系，从原材料到最终组装环节均可自主掌控，因此较少依赖海外供应商。
文章还提到，在电动汽车、电池和太阳能等制造业价值链高端产业，中国企业往往只将劳动力密集度高的生产环节迁往东南亚。北京鼓励企业将高附加值工序留在国内，避免将核心技术和知识转移到海外。
福斯特以半导体产业为例指出，目前越南半导体业最大瓶颈是人才不足，不少员工进入企业后仍需接受半年至一年培训，才能真正投入工作。越南本土供应链仍然薄弱，较完整配套集中在少数工业园区。
长期往返中越的付鸣东，对此有更深切的感受。过去几年，他看到越来越多中国供应商跟随客户进入越南，但“很多涉及维修或技术的问题，还得靠中国技术人员解决”。
这种依赖也体现在供应链层面。路透社引述越南官方数据报道，去年首11个月，越南自中国进口总额约1680亿美元（2158亿新元），同比增长近30%，更超过2024年全年总额。其中约三分之一为电子零部件，许多随后在越南完成组装，再出口至美国等海外市场。
当越来越多工厂落地越南，但核心设备与先进技术仍掌握在中国手中，一个问题随之浮现：越南能否建立自己的工业体系，还是只能成为中国制造链条向外延伸的一环？
雁行模式能否复刻？
上个世纪，韩国、台湾、新加坡以及后来的中国大陆，都曾通过承接产业转移逐步建立工业体系，这一过程被称为“雁行模式”：生产转移带动技术学习、本土供应链成长，最终推动产业升级。
新加坡尤索夫伊萨东南亚研究院资深研究员黎洪和受访时研判，和当年相比，今天的越南乃至东南亚面对的环境已发生根本变化。
他说，上述亚洲经济体当年工业化时，全球许多制造业领域仍存在竞争空间，国际供应链也远没有今天这样成熟，后来者有机会从零建立竞争优势，“但今天，这样的发展窗口已大幅收窄”。
如今，中国企业已在几乎所有成熟制造业领域占据主导地位。黎洪和指出，越南企业若想进入全球供应链，面对的是价格更低、规模更大、产品质量往往更具竞争力的中国同行。因此，不少越南企业选择直接从中国进口，而不是建立自己的供应体系，“结果是本土工业能力持续空心化”。
华侨银行亚洲宏观经济主管谢栋铭援引数据指出，2019年前，中国在机械设备、电机电器、晶片、半导体等相关产品类别，对亚细安六国仍是贸易逆差；但去年中国在这些类别上对亚细安六国的贸易顺差已达1330亿美元，约占整体贸易顺差的12.4%，“现在东南亚已经成为中国产业链外溢的一部分”。
不过，谢栋铭并不认为中国供应链向东南亚延伸，意味着当地制造业被掏空。他分析，相较于服装等最终消费品出口可能直接冲击当地制造业，机械设备、电子零部件等中间产品进入东南亚，反而有助于带动当地产业发展，并创造更多就业机会。
他也以日本企业上世纪赴中国投资为例指出，当时许多核心技术同样留在日本，但中国仍通过参与全球产业链、培养人才和积累经验，逐步建立起自身工业体系，并在部分领域实现升级。
谢栋铭说，东南亚如今已经拿到参与相关产业的“门票”，未来能否发展出技术能力和本土企业，则要看自身努力。
越南已在这条道路上迈出第一步。河内计划在2030年前培养5万名晶片设计工程师，2040年将半导体从业人员规模扩大至10万人以上。今年1月，越南电子电信公司（Viettel）也正式动工兴建越南首座半导体晶片制造厂，预计2027年底投入试产。
对中国企业来说，越南或许只是供应链版图上的一个新节点；但对越南乃至东南亚而言，这场产业南移的意义远不止于此。它会孕育出新的工业中心，还是让区域更深嵌入中国制造体系，仍有待时间回答。
