总理兼财政部长黄循财在2026年财政预算案声明中宣布，中央公积金局将推出新的投资计划，在现有公积金投资计划（CPFIS）之外，为会员提供低成本、简化且多元的自愿长期投资选择。《联合早报》整理新计划的关键信息，助你了解未来还可以用什么方式增加退休储蓄。
这是什么计划？
这个拟议中的新投资计划，是一个完全自愿的“生命周期投资产品”（Life-cycle investment products），核心理念是通过低廉的费用和简化的选择，帮助公积金会员利用储蓄进行例如20年的长期投资，在风险可控的前提下，争取比无风险的公积金固定利率更高的回报，从而加强人们退休后的财务保障。
参加计划的会员不必自己做太多的投资决定，只要选择其中一家机构提供的投资产品。至于产品是投资在股票、基金，还是债券等，都由专业的管理者负责调整。
2016年公积金咨询小组曾提议，设立长期投资退休计划（Lifetime Retirement Investment Scheme，简称LRIS），让会员在公积金利率和公积金投资计划之外，能有一个折中的投资方案。不过这一建议当时没有落实。
谁适合参加？
新投资计划主要适合那些愿意承担较高风险来换取更高潜在回报，但缺乏专业知识或不想自己积极管理投资的会员，进行长期投资。
它特别适合离退休还有较长时间的年轻会员，因为他们能够承受短期市场波动，以换取长期的潜在增长。
至于偏好零风险的会员，可以继续保留公积金储蓄赚取固定利息。那些有自主投资能力，也愿意承担风险的活跃投资者，则可以继续通过现有的公积金投资计划（CPF Investment Scheme），选择适合他们的个股或基金等投资工具。
它如何运作？
这项计划采用生命周期资产配置策略（Glidepath），也就是根据会员的年龄自动调整投资组合的资产配置。加入计划的会员不必采取进一步行动，具体变动由投资产品的管理者负责。
在会员较年轻时，投资组合会持有较高比率的风险资产如股票，以获得更大的资本增长。随着会员年龄增长，并接近套现日期，组合会自动逐步转向更安全的资产如债券，并在到期前的几年分阶段套现资金。
这种机制能有效避免会员在临近退休时，因市场突然崩盘而遭受重大损失。
选择会多、费用会高、风险会大吗？
与现行的公积金投资计划不同的是，新计划的选择范围，将限定在二到三家信誉良好的可靠业者所提供的少数精选产品。相比起公积金投资计划下超过700种投资产品，新计划的选择会比较少。
至于投资的费用，新计划将为包含包管费、分销费等的综合收费设定上限，确保投资成本维持在低水平，让公积金会员尽可能从计划的投资回报中获益，成本也低于市面上现有的投资产品。
所有投资本质上都带有市场风险，回报无法保证，但新投资计划采用的生命周期资产策略，能降低风险和分散投资，会员在长期投资中较不会受到市场波动影响，比自行选股更为稳健。
计划何时开始？
公积金局将于今年3月开始与业界接触，并邀请它们提呈意向书。当局预计在2027年上半年公布选定的投资产品供应商。整个计划将在2028年上半年正式推出。
目前有多少人通过公积金投资计划投资？投资金额有多少？
根据公积金局提供的资料，截至2025年9月30日，利用公积金普通户头投资的会员约有45万8000人，相等于符合投资资格会员的28.1%，总额达166亿元；利用公积金特别户头投资的会员则有21万7000人，相等于22.1%，总额47亿元。
政府在计划中扮演什么角色？为什么不直接管理投资？
政府在新的投资计划中不直接管理资金，而是扮演把关人和监管者的角色。政府认为，市场上已经具备提供这类产品的成熟能力和规模效应，因此决定通过严格筛选供应商，并设定费用上限的方式来运作。这样既能利用私企的投资专长，又能通过政府的议价能力压低成本，从而最大程度地保护会员的利益。
不愿加入计划的公积金会员有什么选择？
不想参与新投资计划的公积金会员，可继续在公积金户头中赚取政府提供的固定且无风险的利息，或者通过现有的公积金投资计划投资，自行承担相应的风险。
