金管局针对新元掉期利率过渡至新元隔夜利率的调整价差展开咨询

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(早报讯)政府和金融业界针对现有以新元掉期利率(SOR)报价的商业贷款和衍生产品过渡到新元隔夜利率(SORA)应对支付的调整差价(adjustment spread)展开公众咨询。

新加坡金融管理局和负责监督从SOR和新元银行同业拆息率(SIBOR)过渡至SORA的指导委员会(SC-STS)今天(5月18日)发表联合文告宣布展开上述公众咨询。

文告说,批发市场仍存余的SOR合同借贷者转换到SORA合同,须支付与SORA基准利率之间的一个调整价差。这个价差反映SOR与SORA复利(compounded SORA)之间的结构性差距,例如SORA利率所没有的信贷和期长溢价。

过去一年,批发市场参与者可依靠高流动性的SOR-SORA基准掉期市场(SOR-SORA basis swap market)来取得调整价差的报价。不过,随着多数SOR衍生品已过渡至SORA,这个市场的流动性正下滑,导致报价困难。

金管局因此委托SC-STS针对这个情况提出建议,制定出一个金管局建议率(MAS Recommended Rate)。

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