周一美市盘前小幅走低 重点谈分析师如何看待Alphabet潜在分拆

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星期一(7月8日)重点:

  • 美国华尔街股市主要股指期货在星期一(7月8日)小幅走低。本星期有多个影响股市的因素,包括:美联储主席鲍威尔在星期二(9日)和星期三(10日)的国会证词、星期四(11日)公布的6月份消费者价格指数,以及星期五(12日)出炉的多个美国银行业绩报告。
  • 在7时截稿时,标准与普尔500指数期货微退3.20点或0.06%,报5564.00点;纳斯达克100指数期货跌13.20点或0.06%,报20377.50点;道琼斯指数期货也走低12.40点,报39363.50点。
  • 华尔街主要股指上星期五(5日)收盘走强。以科技股为主的纳斯达克指数和标准与普尔500指数更是创下历史新高。
  • 标准与普尔500指数上星期五上升30.17点,闭市报5567.19点。道琼斯指数起67.87点,闭市报39375.87点。纳斯达克100指数也升高1.01%或204.08点,以20390.71点收市。
  • 美国股市上星期五的交易淡静,交易所的总成交量是97亿3000万股,比过去20天的115亿7000万股平均成交量少。

盘前交易重点:

  • 特斯拉(Tesla)股价在今晚盘前下跌1.33%,截稿时报248.17美元。该股在上星期五起了2.1%,闭市报251.52美元。这也是该股连续八个交易日收高;八个交易日上涨38%。一些分析师表示,特斯拉的价格已经比分析师的200美元平均目标价高出约28%。
  • 波音公司(Boeing)终于同意承认与2018年和2019年两架737 MAX飞机坠毁事件相关的刑事欺诈指控。波音公司股价在今晚盘前上升0.47%,截稿时报185.70美元。
  • 派拉蒙环球(Paramount Global)同意与Skydance Media合并,它的股价即刻在今晚盘前上涨4.15%,截稿时报12.30美元。Skydance与投资者RedBird Capital Partners同意斥资超过80亿美元收购派拉蒙控股股东National Amusements,并对派拉蒙进行投资。
  • 星期一下文我们来看看分析师如何看待Alphabet这个科技巨头的潜在分拆。今晚盘前该股退低0.67%,截稿时报189.33美元。
  • 盘前活跃股按序:英伟达(Nvidia)、英特尔(Intel Corp)、特斯拉、Palantir Technologies和Lucid Group。截稿时,这五只活跃股的股价起落参半。
如果YouTube被Alphabet董事会选择分拆,或是被监管机构邀请而被剥离母公司,Alphabet的价值可能会增加约1900亿美元,即每股增加多15美元。(彭博社)

Alphabet Inc

(纳斯达克证券交易所代码:GOOGL)

欧洲反垄断监管机构希望将YouTube从谷歌母公司Alphabet拆分出来,以削弱它在联网广告领域的主导地位。许多投资者对这个事件感到非常困惑。但是Needham的分析师马丁(Laura Martin)却认为这不是什么大问题,相反的,她还认为分拆开来之后,Alphabet才能真正释放出YouTube的价值。

马丁在她给客户的分析报告中估计,YouTube的独立估值将比它综合进Alphabet的价值要高出50%以上。因此,分拆YouTube可能会让Alphabet的股价从目前的每股190美元,再上涨8%,达到210美元的目标股价。

美国盛行政治广告。只要哪一年政治广告涌现,Alphabet就能捉住美国数码广告市场的将近40%。马丁相信,人工智能将在未来几年内为所有成功的数码业务提供动力,而这对Alphabet是件好事,因为这个科技巨头的人工智能云端设施,以及专有的大语言模型,将是它旗下谷歌搜索和YouTube平台很大的吸引力。

视频流媒体已经从传统电视中抢走了观众,这已经是个事实。而YouTube在流媒体观众市场是占有领先地位的。根据尼尔森报告,在2023年,YouTube占有流媒体总播放时间的9%,Netflix占8.5%,Hulu和亚马逊的Prime Video各占约3.5%。而YouTube广告收费也比竞争对手,如:Meta Platforms的脸书和Instagram、社交平台X或微软的领英(LinkedIn)等要高出30%至50%。

在2023年,YouTube的广告总收入达到315亿美元,约占Alphabet总收入的10%。马丁预计,YouTube的广告销售额到了2024年将增至350亿美元。YouTube在今年也会有另外200亿美元收入来自它快速增长的视频订阅业务。

YouTube今年相信还有来自YouTube Premium的84亿美元收入;YouTube Music今年的收入预料能达到66亿美元。

综合各项收入,马丁认为,YouTube的独立价值约5350亿美元。但她说,在Alphabet旗下,YouTube目前的估值仅是3500亿美元左右,少了1900亿美元。因此,如果YouTube被Alphabet董事会选择分拆,或是被监管机构要求而被剥离母公司,马丁认为Alphabet的价值将增加约1900亿美元,即每股增加多15美元。 

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