中色金矿（CNMC Goldmine Holdings）
建议：买入
目标股价：0.33元
闭市价：0.25元（无变动）
中色金矿自2024年上半年起表现强劲，收入同比增长13.1%，达到2970万美元（3826万新元），主要得益于产量上升和金价走高。马来西亚吉兰丹州的旗舰项目索谷金矿产量增加27.2%，达到9357安士，每安士平均售价创历史新高，为2266美元。生产成本有所下降，至每安士1325美元。净利润同比增加159.2%至550万美元。
公司计划扩建索谷金矿的碳浸出工厂，日处理量将从500公吨提升至800公吨，扩建预计耗资900万令吉（280万新元），由公司内部资源资金支持，计划明年上半年完工。
随着美国联邦储备局预计将在未来几个月内下调利率，全球央行对黄金需求强劲，金价有望继续走高。全球大选频繁及持续的地缘政治紧张局势，可能进一步提升黄金作为避险资产的吸引力。
我们预计2024财年和2025财年收入将分别增长17%和18%，净利润增长16%和15%。我们首次评估给予中色金矿“买入”评级，0.33元的目标价较当前有39%的上行空间。（卓星企业融资研究）
